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【资讯】金管局证监会联手香港场外衍生工具结算所年内推出

发布时间:2020-10-17 02:14:05 阅读: 来源:回流焊厂家

金管局证监会联手 香港场外衍生工具结算所年内推出

香港两大监管机构正在着手加强对场外衍生品交易的监管力度。  9月5日,香港证监会行政总裁欧达礼(Ashley Alder)强调,香港将于年内建立场外衍生工具结算所(下称“场外结算所”),并对非结算场外衍生工具交易施加较高的资本要求及保证金要求。  “把场外交易集合到一个统一的平台交易,可以说是一个环球趋势。”荷兰合作银行股票衍生部董事黄集恩坦言,场外结算所的建立初衷主要还是从监管的角度出发。  据本报记者了解,场外结算所将由港交所组建,其营运将独立于港交所目前旗下的其他结算所。场外结算所将为香港提供场外衍生工具市场的中央交易对手结算所服务,港交所计划于今年第四季度开始进行若干利率掉期及不交收远期外汇合约的结算操作。  利率掉期及NDF只是第一步  港交所发言人告诉本报记者,组建场外结算所的计划2010年已经提出。去年,港交所联同香港金管局制定场外市场基础设施的总体设计。去年6月,港交所已经就筹建场外结算所事宜,向主要供应商发出征求意见书。  “私人银行提供的结构性产品、银行间或者机构间的部分交易是在场外进行。”黄集恩指出,目前对于场外交易,市场上并没有统一的规模及交易统计数据,因而很难了解确切的规模。  在香港,场外交易统指不在港交所或期交所系统做的买卖,买卖双方经中间人议定价钱进行交易,其合约内容由交易双方自行决定,灵活度较高,投资工具的品种也较多。如利率掉期、信贷违约掉期合约和累计期权等交易所没有的产品。  欧达礼提供的一组数据显示,目前环球场外交易市场年交易金额近700万亿美元,其中70%属欧美地区交易,亚洲仅占约2%。不过,2004年以来,亚洲场外衍生品特别是利率掉期合约交易规模急增3倍。  “场外交易合约一般是以美元或者欧元结算。”黄集恩介绍说,现在,市场参与者一般通过结算代理平台,常用到的如Euroclear、Clearstream等。  利率掉期及不交收远期外汇合约只是第一步。 港交所预期,新结算所日后亦会处理在香港买卖的其他场外衍生工具,例如股票衍生工具等。  “是否一定要参与还是个问题。”黄集恩认为,类似私人银行提供的场外交易产品往往比较复杂,每种产品在细节上存在差异,统一结算平台需要能够应付这种差异性。  金管局证监会联手  除了场外结算所,金管局还着手设立交易资料储存库配合场外结算所,该储存库将负责收集有关场外衍生工具交易的数据,作为香港场外衍生工具市场交易记录的中央登记处兼电子数据库。  此外,强制结算及汇报的全面法例修订预期于明年中完成。新设的场外衍生工具制度将由金管局和证监会联合监察和规管,其中,金管局负责认可机构及核准货币经纪的场外衍生工具活动,证监会则负责包括持牌法团在内的所有其他人士的场外衍生工具活动。  目前,对于非结算场外衍生工具的资本要求及保证金要求,香港监管机构还没有出台更多细节。咨询文件显示,等国际证监会组织及巴塞尔委员会共同就保证金要求发表最后建议,以及巴塞尔委员会的银行相关资本要求指引有了最后定案后,监管机构将会就提出有关这方面的具体建议再次进行咨询。届时,金管局也会就巴塞尔委员会发出的任何相关指引,另行咨询银行及接受存款业界团体的意见。

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